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怎样评价国内银行的私人银行业务?国内银行私人银行业务现状如何

时间:2016-11-25 23:21  来源:未知  作者: admin   点击:

起步阶段跑得很快,但基础不扎实,客户日益成熟,正在想办法拓宽服务的覆盖面和服务的深度,但存在一定难度,运作模式、产品服务、人才储备等都存在诸多问题,需要做的功课很多,要走的路也很长。



一、私人银行业务发展背景

私人银行起源于16世纪的欧洲,说法众多,一说是当时的欧洲贵族外出打仗,家中财产由留守的贵族代为管理,从而形成了第一代私人银行;也有说是法国的贵族在当时由于宗教信仰被驱逐出境,逐步在瑞士扎根,并利用原有的才华逐步成为第一代私人银行家等等。不管源起何因,私人银行在西方已经有了300多年的历史这是毋庸置疑的。此后在18世纪的英国,工业革命后由于私人财富的大量积累,私人银行业务得到了长足的发展。到20世纪,随着世界经济重心的转移,美国私人银行业务开始起步,并逐渐壮大起来。时至今日,全球已经形成了以日内瓦、苏黎世、伦敦、纽约、新加坡和香港为中心的私人银行网络,市场区域主要集中于欧洲、北美和亚太地区,私人银行业已经发展得相当成熟。瑞银集团、瑞士信贷集团、宝盛银行、花旗集团、汇丰集团、高盛、摩根斯坦利等领先的私人银行业务提供者得到了全球高端财富人士的认可。



2007年3月,中国银行与苏格兰皇家银行合作在北京、上海两地设立私人银行部,这标志着中国本土私人银行业务的正式起步。同年,招商银行、中信银行、交通银行的私人银行部门相继成立。在随后的7年多时间里,本土私人银行开始迅速发展,截至2013年底,已有32家中外资银行开设了私人银行或财富管理专营机构(中资私人银行已经有20家左右)。

二、中资私人银行的业务发展状况分析

了解完这些背景情况,开始着手分析当前私人银行的业务发展状况。相关的数据主要截取自2013年底,因为各家上市银行2013年的年报关于私人银行业务开展的信息披露得相对完整,此外对于数据披露不全的诸如建设银行、交通银行等,我在后面的一些统计中直接剔除了。

表1 主要机构的私人银行业务开业时间

主要银行的开业时间如表1所示,中国银行开业最早,五大行中农业银行相对较晚,2010年上市之后到9月底才正式成立。从资产门槛来看,各家行存在一定差别,招商、光大、建设、民生银行要求客户持有1000万金融资产以上,门槛相对较高;中国银行和平安银行相对较低,分别只有100万美元和600万人民币的要求。而且有些行要求的是时点金融资产,而有些行要求的是月日均、季日均甚至年日均金融资产,这样看来之间的差别就更大了。事实上,在具体的实施过程中,准入门槛并不是一成不变的,可以根据客户的具体情况给予一定的弹性,此外,在激烈的竞争过程中,资产门槛也出现了一定的降低趋势。


图1 私人银行客户数和客户增长率(2013年底)

数据来源:根据和讯网数据及上市银行2013年年报整理

客户数量和13年的增长率如图1所示(数据分析剔除了交行、建行)。从绝度客户数量来看,最早成立私人银行部的中国银行占有明显的优势,2013年底已经达到了60000客户,农业银行以45000户位居第二,工商银行以31300户排第三。股份制银行中招商银行客户基础最好,平安银行成立时间相对较短,客户数量仅6000多户。单纯从绝对数来看,国有银行较股份制银行拥有更大的基础客户池,相对容易从中筛选出符合要求的客户。从客户数量增长率来看,总体都保持了较高的增长水平,说明私人银行市场发展迅速,特别是股份制商业银行,2013年的客户增长率达到了30%-50%的水平。


图2 各家私人银行资产管理规模(2013年底)

数据来源:根据和讯网数据及上市银行2013年年报整理

评价私人银行业务发展规模的最重要指标之一就是资产管理规模,图2体现得非常明显,工、农、中、招四家行的规模遥遥领先,其中招行以5714亿元管理规模位居第一,其他股份制银行规模差距较大。户均管理资产规模体现的是私人银行的总体效率和私行客户的层次水平。中国银行因为准入门槛最低,虽然其总体规模最大,但户均管理资产仅为950万元,垫底。而招商银行总规模排名第一,客户数在股份制银行中排名第一,户均管理资产达到了2241万元(可谓私人银行中的高端路线)在所有私人银行中排第一,可见招行做私人银行的总体水平目前处于领先地位。此外,根据招行和贝恩的2013年私人财富报告,有超过80%的高净值客户(1000万资产以上)使用两家以上金融机构,所以更高的户均管理资产也可能意味着客户愿意把自己更多的资产委托该家金融机构,体现了金融机构对客户的吸引力。


图3 私人银行管理资产规模占总资产比例(2013年底)



数据来源:根据和讯网数据及上市银行2013年年报整理
私人银行管理资产规模占总资产比例,反映的是私人银行业务在该行业务的重要程度。占比越高,说明这家银行开展的私人银行业务越成熟,另一方面也反映了银行对于客户的定位。从图3可以看出大部分银行该比例主要集中在3%-5%的水平,如果根据财富分配的二八原则来判断,显然这个水平是偏低的,未来还会有较大的发展空间。而招商银行的这一比例则达到了14.23%,远远领先于同业,再次体现了其在私人银行业务的领先地位。

小结:从上述数据分析可以看出,中资私人银行业务从2007年起步到现在,短短7年时间已经成功迈出了第一步,客户覆盖面已经铺开,资产管理规模也取得了较大的突破,在国内市场上占据了主要地位。但是过去几年的发展如果总结起来还只是大家在蓝海市场铺摊子抢地盘的阶段,未来随着行业内部竞争的加剧以及外部挑战者的不断进入,加之高净值客户更加成熟的财富管理需求,一个精耕细作的时代即将到来。中资私人银行在运作模式、产品服务、人才储备等方面处于一个什么样的水平呢,能够灵活应对市场的变化吗?




三、组织架构、产品服务和人才储备——定性分析

在第(一)篇文章中,我对私人银行业的发展数据进行了粗略分析,给大家带来了一些直观的认识。从2007年起步到2013年底,多家银行的资产管理规模超过了5000亿的水平,多家银行的客户数量超过了20000户,中国银行更是达到了60000户,所以从总体来看,中资私人银行应该来说还是抓住了高净值客户快速增长的趋势,符合我们大多数产业发展的一贯作风——起步阶段飞得很快。但是随着高净值客户财富管理理念的进一步成熟,在大规模拓展客户的同时要求私人银行部门提供更有深度,覆盖面更广的综合金融服务和其他增值服务,这个时候才是真正体现水平的时候。相比西方已经拥有几百年历史的私人银行,中资私人银行就显得有点力不从心了,需要做的功课还很多。在这里,我试图从一个客观的角度来谈一谈中资私人银行在发展过程面临的困难和挑战。



模式之争——事业部水土不服,大零售处于上风。

从总体的搭建框架来说,目前还没有形成一种卓有成效的模式,大多数银行还处在初步设计或者不断完善的阶段,此外一些银行或许并没有想清楚要怎样组织和实施就匆匆忙忙把私人银行开起来了,因为大家都不想被大趋势甩得太远。这就导致了一些中资私人银行业务模式并不清晰,边走边看,甚至出现了多次反复的现象。目前,中资银行私人银行组织架构主要包括事业部制或准事业部制和“大零售”模式两种。其中,事业部制和准事业部制模式的主要代表银行包括农业银行、中信银行;“大零售”模式的主要代表银行包括中国银行、招商银行、交通银行、建设银行。

事业部模式的私人银行,相对来说同其他部门的权力义务划分比较清晰,具有独立的核算体系,资源优势集中,有助于集中力量培育一批具有较强品牌忠诚度的高端客户。特别是对于客户基础较差的中小股份制银行和城商行,这种模式有助于区别原有的零售业务,打造更加独立的品牌来吸引目标客户。


但从实践来看,这一模式在国内并不算成功。民生银行私人银行部在2008年成立之初便采用了事业部制模式,在北京和上海设立分部,独立运营。但是在短短几年时间内却出现了几次反复。2009年,由于业务发展缓慢,北京和上海私人银行分部划归当地分行,同时私人银行总部进行指导管理,既“矩阵式管理”,事业部模式已经削弱。2010年底,随着人事调动,模式也出现了大的变化,隶属于各大分行职能部门的私人银行部开始设立,事业部制模式瓦解,从而彻底转向了大零售模式。工商银行曾采取准事业部模式,对私人银行客户双线维护,即由个人金融业务条线和私人银行双线维护,零售客户转为私人银行客户后,其账户及交易介质不变,资产计入私行和个金两方,收入则计入当地分行。这种模式设计的初衷是在做大蛋糕的同时平衡私行部门和个金部门的利益关系,但从实际情况来看效果并不好,2013年工行各地的私人银行中心开始从原先的总部直属管理划归为当地各分行管理,向大零售模式转型。农业银行私人银行部门在准事业部的道路上也遇到了类似的问题。除此之外,中信银行坚持了事业部模式,但相比与其同期成立采用大零售模式的招商银行,客户发展相对缓慢。

为何事业部模式在国外许多优秀的私人银行中盛行,但在中资私人银行业却出现了水土不服的现象呢?其根本原因在于事业部所推行的垂直管理、独立核算模式与国内银行根深蒂固的总分行体制之间存在的深刻矛盾:第一,从客户资源看,私行部门同个金部门在客户来源上存在不可调解的冲突。自我开发新客户是一个途径,但是成本较高收效很低,所以很多事业部的私行部门不得不从分行个金部“抢”存量客户,威胁到个金部的利益,势必受到很大的阻力;第二,从内部管理看,人财物独立的事业部与其他业务条线的沟通协调成本较大,设立于各地的分部(中心)在事实上也容易产生多头管理和多重汇报等困扰。第三,从资源配置看,典型的事业部作为独立的经营主体,与作为经营单位的分支行,在财务资源、利润分配等方面存在利益冲突,对行内专业人才的争夺也成为障碍。(董希淼,2015)

“大零售”模式类似于在商业银行不改变总分行主要架构与关系前提下开展一项新的业务。从目前来看,这种模式能够保证分支行资源的共享性,也有利于平衡私行部门与分行之间的利益关系,是相对适合中资私人银行的一种业务模式。但是零售模式也存在典型的问题:第一,由于私人银行和原有的贵宾客户界限模糊,私行部门的品牌难以建立,客户体验容易停留在贵宾室服务的阶段,难以达到高端私人银行要求的专享服务;第二,在大零售体制下,受制于银行用人机制的制约,无法吸引足够的高端金融人才,从而影响私人银行的服务水平。

有观点认为“大型国有银行更适合于大零售模式,可以充分利用其庞大的客户基础,有利于维护、提升其存量潜在客户;而中等规模银行,特别是零售银行业务体系起步较晚的股份制银行、城商行可以根据本行实际,尝试事业部制运营私人银行业务”(曹彤,2011)。我个人认为,大零售模式应该是私人银行业务模式发展初期的一个过渡阶段,随着私人银行客户的进一步积累,以及不同部门对私行业务认识的改变,制约事业部模式的客户来源,资源配置和内部管理等因素将逐步减弱,大零售模式的优势将逐渐消失。随着高净值客户对金融服务需求的提升,要突破私行业务的瓶颈,最终可能还需要走到事业部这条道路上。

产品和服务——有广度,缺深度。

这是私人银行最核心的竞争力,也是中资私人银行最缺乏的东西。私人能够为客户提供什么样的产品和服务?我将其分为两个部分,一个是核心的产品和服务,从中国的实践来看主要是财富的管理,包含资产配置、财富传承、税务规划等;另一个是增值服务和产品,比如机场贵宾服务、高尔夫等娱乐服务、艺术品品鉴、各类预定服务等。总体来看,目前中资私人银行核心产品和服务还没有做到位,也就是说服务的深度仍然不够,增值服务和产品在大力发展,服务的覆盖面正在拓展。有一些机构把增值服务排到了核心服务的前面,有点舍本逐木的感觉,其实方向是不对的。任何一个客户,即使你的周边服务做得再到位,机场贵宾厅再舒适、红酒晚会再奢侈、高尔夫陪练再专业,只要你在帮他做财富管理这个核心事情上犯了一点错误,让他遭受损失了,那前面的所有努力都是白搭了,客户会毫不犹豫地用脚投票。

目前银行受制于对混业经营的限制,能为客户提供的自主开发的产品有限,很多时候我们看一些私人银行专享的产品,无非就是一些起点金额更高、收益更高、期限更灵活的理财产品,跟普通的理财产品并无太大区别。随着高净值客户在财富管理方面的日益成熟,越来越多的人开始提出了综合化的金融需求,银行限于自身能力,必须寻求跟券商、基金、保险、信托、私募等方面的合作,自身成为了为客户提供产品的平台。这种合作模式存在明显的弊端:一是银行作为直接面对客户的机构,其固有的严谨风险管理文化将与合作方之间产生不同程度的沟通障碍,影响产品管理流程的衔接;二是银行不能直接参与资产管理,存在操作风险下权利与责任的不统一;三是许多有生命力的金融产品,特别是大量跨市场、交叉性的金融产品无法推出,影响了业务和产品的创新力度。毋庸置疑,财富管理是私人银行的主战场,但标准化或格式化的产品,无法满足高净值客户日益增长的个性化、综合化的财富管理需。相比之下,全球一流的私人银行完全有实力根据客户的需要调动各个领域的资源,为其开发设计专属的综合金融产品,真正做到私人订制。

此外服务理念的形成需要长时间的积累。从多家银行的实践来看,各大城市的财富中心是私人银行为当地高端客户提供服务的实体渠道,财富中心一般装潢豪华,实施齐全,符合私人银行的“尊贵气质”。但很多时候这些地方并没有起到服务私人银行客户应有的作用:要么利用率不高,长期冷清成为摆设;要么使用方向有所偏离,成为了高端理财产品的推销场所。至于为客户提供全方位专业服务的理念则并没有有效执行,导致客户体验大打折扣。私人银行与客户之间应该及其强调建立长期稳定的关系,私行部门的主要目的之一就是让客户实现资产的长期保值增值及全方位服务,并以此为基础提高客户的忠诚度。这种长期稳定的关系对双方都是有利的,所以让一些短期的行为影响长期关系的稳定性,对银行来说是极大的损失。

人才——聚集和培养充满挑战。

人才是私人银行的核心竞争力。在一些古老的私人银行,客户经理本身的家庭出生就非常富裕,他们了解富人们的生活习惯,关注的问题,被什么困扰;此外他们还有非常高的专业水平,能够提供投资、税收、法律等方面的有效建议;大多已经步入中年,成熟稳重,有过多年的综合从业经验。所以在服务高端客户的时候,这些客户经理能够跟他们的客户处于一个平等的地位上,只是二者的角色不同罢了。客户们深深信任自己的客户经理,愿意把自己的财产和事务交由他们打理。当然,并非所有的客户经理都有这个层次,因这样的人才成本也非常高。回到国内,作为一个刚刚出现7年多时间的行业,高端人才的缺乏是可想而知的。银行由于分业经营的要求,本身就缺乏懂得投资、法律、税收的综合性人才,这种人才要从银行内部培养是需要较长时间的,最直接的办法是花钱从外面引进。但是私人银行部门的薪酬体制往往受到整个银行体制的限制,没有市场化的薪酬,人才一定无法聚集。所以喊了这么久的全方位金融服务,真正能够提供的其实少之又少。

有多大本事拿多少工资,这种制度才会对人才有一定的吸引力。试想一个每月拿着几千工资的客户经理能够给身价上亿私行客提供全方位金融筹划和服务吗,我觉得即使有可能,也一定不会长久的,有这个能力的人,可能早就跳到更好的地方去了。所以薪酬管理是一个聚集和留住人才的核心问题,这个问题解决了我们再考虑从内部培养,否则最后培养出来的都跑到竞争对手家去了,那就损失太大。


四、对私人银行业务的展望

客户基础将不断扩大,行业前景可期。
私人银行业务发展的基础是高净值人群的不断扩大。根据招商银行与贝恩资本的调研报告,我国高净值人群在近年来保持了快速增长。2013年(估计数)高净值人群有84万,其中1000万-5000万资产的有72万人,5000万-1亿的有7万人,1亿以上的有5万人;且年均增速08年到10年达到29%,10-12年18%,12-13年20%。从这些数据,我们可以预计在未来的若干年中,私人银行的客户基础将继续扩大,整个行业将具有广阔的前景。


图4 中国2008-2013年高净值人群规模及构成

数据来源:招商银行&贝恩资本《2013中国私人财富报告》

高净值人群对财富保障和财富传承的需求日渐增加。
随着经济社会的不断发展私人银行客户的需求也将出现变化。许多多高净值人士已经完成了辛苦打拼事业的奋斗期,开始更加看重如何保证自己和家人今后的生活。因此,越来越多的高净值人群开始降低对创造更多财富的关注,开始更加重视家族财富的保障。此外,随着子女成长,他们对子女教育的关注度也进一步提升,由2011年初的9%上升到2013年的16%。此外值得关注度的一个问题是越来越多的高净值人士开始进入财富传承阶段。2013年有将近34%的高净值人士开始考虑财富传承问题,而这一比例在超高净值人群中达到了46%的水平,可以想象,随着富一代逐步退出历史舞台,财富传承将成为越来越重要的需求。高净值人群的需求变化决定着私人银行业务产品和服务的发展方向。从实践来看,多家银行已经意识到这些变化,并开始采取一些前瞻性的措施。


图5 高净值人群财富目标变化

数据来源:招商银行&贝恩资本《2013中国私人财富报告》

家族信托和跨境资产配置将成为热点产品。
从具体的财富保障方式来看,分别有38%和37%的高净值人群对家族信托和跨境资产配置感兴趣;而实际情况是,2013年仅有5%左右的高净值人士使用了家族信托产品,29%使用了跨境资产配置。“感兴趣”和“已使用”之间的差额充分反映了该类产品未来的发展潜力,由此看来,未来家族信托和跨境资产配置将逐步取代保险类产品,成为高净值人群最重要的财富保障和传承方式,这也将成为各家私人银行争夺的重要领地。

数据来源:招商银行&贝恩资本《2013中国私人财富报告》


增值服务更青睐医疗健康、子女教育、税收规划和财富传承类咨询。


生活品质类服务上,高净值人士开始更多地关注医疗健康服务和子女教育,亦有较多人士最与高端聚会比较关注;财富规划类增值服务上,税收规划的关注度最高,超过了55%,其次是财富传承咨询、法律咨询和投资移民,且超高净值人群对于税收规划和财富传承的关注更高。对于私人银行部门来说,在有限的资源约束下,应该将更多的人力物力投入到高净值人群关注度较高的增值服务上,满足更多客户的需求。

图8 高净值人群对增值服务的需求


数据来源:招商银行&贝恩资本《2013中国私人财富报告》

小结:中资私人银行同时面临着外资私人银行及其他财富管理机构的竞争,在未来的发展中,只有顺应客户需求和市场变化,才能让自己的一席之地不被抢走。

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